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SADIYAAT LAGOON 610 套别墅项目 · 铝单板供货合同预算
项目名：SADIYAAT LAGOON（阿布扎比 Sadiyaat 岛 · 610 套别墅）
标段类型：铝单板供货合同（94,000 ㎡ · 用户示例项目）
合同类型：供货类合同（无海外现场施工）
合同额：AED 35,000,000（¥68.60M）
供货节奏：5 批发货（用户指定 · 每批 AED 7M）
合同主体：顶固集创（合同前台）× YUJ 柴总（海外市场）× 上海浩律供应链管理有限公司
出具日期：2026-07-24
编制主体：浩律团队（武磊执行合伙人）/ Grace 财务口径
姊妹文档：413合同-财务预算.md · REEM-HILL-218套-预算.md · 合同类型-资金测算指南.md
一、项目摘要（Project Highlights）
| 关键指标 |
数值 |
说明 |
| 项目规模 |
610 套别墅 |
SADIYAAT LAGOON 项目 |
| 铝单板规格 |
94,000 ㎡ |
全项目铝单板供货量 |
| 单价（S 层） |
AED 372/㎡ |
铝单板行业均价 AED 300-400/㎡ |
| 合同额 S（业主） |
AED 35,000,000 |
¥68,600,000 |
| 合同类型 |
供货类（Supply-Only） |
到港交付 · 无 UAE 施工 |
| 供货节奏 |
5 批发货 |
用户明确 · 每批 AED 7M |
| 单批规模 |
AED 7,000,000 |
18,800 ㎡/批 |
| 顶固→YUJ B 层 |
AED 31,276,000 |
S × 89.36% |
| 浩律 A 层收入 |
AED 27,496,000 |
S × 78.56% · ¥53,892,160 |
| 材料成本（82%） |
AED 22,547,000 |
铝单板+骨架+胶+辅材 |
| 运费（6% CIF） |
AED 1,650,000 |
5 批海运 |
| 期间费用（3%） |
AED 825,000 |
品检+装柜+管理 |
| 浩律 内置毛利 M0 |
AED 2,474,000 |
9.0% × A |
| 项目分润 M1（P 池 75%） |
AED 3,232,000 |
12.31% × S × 75% |
| 综合税前净利 |
AED 5,706,000 |
20.75% × A |
| RMB 等值 |
¥11,183,760 |
≈ ¥1,118 万 |
| 单批资金需求（用户口径） |
AED 7,000,000 |
用户明确 · 每批需要 700 万迪 |
| 累计资金峰值 |
AED 8~10M（¥16~20M） |
见 §六 详细测算 |
二、供货节奏（5 批发货 · 用户指定口径）
2.1 用户明确的供货口径
引用用户 1.md 原话：
"以这单供货合同为例，3500迪的合同，最多不超过5次，需要全部材料到场。也就是说每批次发货，需要700万迪的资金"
解读：
- 全项目 94,000 ㎡ 铝单板 · 必须 5 批内到齐（业主总包要求）
- 每批发货需要 AED 700 万资金（材料采购 + 运费）
- 单批面积 = 94,000 ÷ 5 = 18,800 ㎡/批
- 单批金额（S 层）= AED 35M ÷ 5 = AED 7M/批
2.2 分批发货计划（推荐 · 与总包节奏对齐）
| 批次 |
面积（㎡） |
出运时点 |
B 层出货额（AED） |
A 层收入（AED） |
单批资金压力（AED） |
| 第 1 批 |
18,800 |
2026-10 M2 |
6,255,200 |
5,499,200 |
7,000,000 |
| 第 2 批 |
18,800 |
2026-12 M4 |
6,255,200 |
5,499,200 |
7,000,000 |
| 第 3 批 |
18,800 |
2027-02 M6 |
6,255,200 |
5,499,200 |
7,000,000 |
| 第 4 批 |
18,800 |
2027-04 M8 |
6,255,200 |
5,499,200 |
7,000,000 |
| 第 5 批 |
18,800 |
2027-06 M10 |
6,255,200 |
5,499,200 |
7,000,000 |
| 合计 |
94,000 |
10 个月 |
31,276,000 |
27,496,000 |
35,000,000 |
2.3 每批发货前 45 天下单节奏
供货类合同的资金压力集中在每批发货前 30-45 天（材料下单 + 生产 + 装柜）：
| 阶段 |
时间 |
资金需求（AED/批） |
| T−45 天 |
材料下单 · 供应商预付款 30% |
2,100,000 |
| T−30 天 |
材料到货 · 供应商到货款 50% |
3,500,000 |
| T−7 天 |
装柜 + 尾款 20% |
1,400,000 |
| 单批合计 |
— |
7,000,000 |
| 回款 |
发货后 30-60 天 |
AED 5.5M（A 层） |
2.4 收付款节点（供货类简化版 · 5 批）
| 节点 |
比例 |
触发条件 |
业主→YUJ（AED） |
顶固→浩律（AED） |
| 预付款 |
30% |
合同签订 + 保函到位 |
10,500,000 |
8,248,800 |
| 生产款 |
40% |
首批出运 · 4 批未出 |
14,000,000 |
10,998,400 |
| 尾款 |
30% |
全批次到港 + B/L 确认 |
10,500,000 |
8,248,800 |
| 合计 |
100% |
— |
35,000,000 |
27,496,000 |
三、成本预算（Cost Budget）
3.1 直接成本
| 成本大类 |
金额（AED） |
RMB 等值 |
占 A 层比 |
备注 |
| 铝单板（3.0mm 主） |
16,500,000 |
¥32,340,000 |
60.0% |
兴发/凤铝/华源 |
| 铝单板（4.0mm 高端） |
3,300,000 |
¥6,468,000 |
12.0% |
幕墙外挂 |
| 骨架+龙骨+固定件 |
1,800,000 |
¥3,528,000 |
6.5% |
铝合金骨架 |
| 结构胶+密封胶 |
600,000 |
¥1,176,000 |
2.2% |
白云/道康宁 |
| 辅材+背衬 |
347,000 |
¥680,120 |
1.3% |
— |
| 材料小计 |
22,547,000 |
¥44,192,120 |
82.0% |
— |
| 内陆运输 |
750,000 |
¥1,470,000 |
2.7% |
佛山→上海/宁波港 |
| 海运 CIF 迪拜（5 批 × 8 高柜） |
900,000 |
¥1,764,000 |
3.3% |
— |
| 运费小计 |
1,650,000 |
¥3,234,000 |
6.0% |
— |
| 直接成本 合计 |
24,197,000 |
¥47,426,120 |
88.0% |
— |
3.2 期间费用
| 费用项 |
金额（AED） |
RMB 等值 |
说明 |
| 项目管理（1 人 × 10 月） |
100,000 |
¥196,000 |
项目经理 |
| 样品送检+第三方 |
50,000 |
¥98,000 |
铝单板抗风压/阻燃 |
| 装柜+港口作业 |
150,000 |
¥294,000 |
5 批监装 |
| 银行手续费+汇率对冲 |
200,000 |
¥392,000 |
10 月周期 · 汇率风险大 |
| 律师/合同 |
30,000 |
¥58,800 |
合同评审 |
| 保险 |
100,000 |
¥196,000 |
海运险已含 CIF · 产品责任险另加 |
| 差旅+驻场 |
120,000 |
¥235,200 |
现场跟进 |
| 杂项 |
75,000 |
¥147,000 |
— |
| 期间费用 合计 |
825,000 |
¥1,617,000 |
3.0% × A |
3.3 税负
| 税种 |
计税基数 |
税率 |
金额（AED） |
归属 |
| 中国增值税（销项） |
A 层 27.5M |
13% |
3,574,480 |
浩律 |
| 中国增值税（进项 抵扣） |
材料+服务 |
13% |
−2,931,610 |
— |
| 出口退税 |
A 层 27.5M |
13% |
−1,269,796 |
净现金入 |
| 中国企业所得税（预估） |
净利 × 25% |
25% |
623,375 |
— |
| 中国境内税负 净额 |
— |
— |
−3,551 |
接近零 |
| UAE 进口关税 |
S × 5% |
5% |
1,750,000 |
业主/YUJ 承担 |
四、毛利与利润（P&L）
4.1 A 层内置毛利 M0
| 项 |
金额（AED） |
| A 层收入 |
27,496,000 |
| 直接成本 |
−24,197,000 |
| A 层毛利 |
3,299,000 |
| 期间费用 |
−825,000 |
| A 层经营利润 M0 |
2,474,000 |
4.2 项目分润 P 池
| 项 |
金额（AED） |
说明 |
| 业主合同 S |
35,000,000 |
— |
| 减：浩律 A（C） |
−27,496,000 |
— |
| 减：海外执行 F（供货类简化） |
−500,000 |
目的港清关代理 |
| 减：UAE 关税 5% |
−1,750,000 |
— |
| 减：保函服务费 1% |
−350,000 |
— |
| 项目可分配毛利 P |
4,904,000 |
14.01% × S |
| 浩律 占比 75%（M1） |
3,678,000 |
— |
4.3 综合净利
| 项 |
金额（AED） |
RMB |
| M0（税前） |
2,474,000 |
¥4,849,040 |
| M1（税前） |
3,678,000 |
¥7,208,880 |
| 综合税前净利 |
6,152,000 |
¥12,057,920 |
| 净利率（对 A） |
22.4% |
— |
五、月度现金流预算（Monthly Cash Flow · 10 月周期）
5.1 现金流月度表（单位 AED）
| 月份 |
事件 |
现金流入 |
现金流出 |
当月净 |
累计余额 |
| 2026-08 M0 |
合同签订 + 保函 |
0 |
−200,000 |
−200,000 |
−200,000 |
| 2026-09 M1 |
30% 预付款 + 第 1 批材料下单 |
+8,248,800 |
−4,200,000 |
+4,048,800 |
+3,848,800 |
| 2026-10 M2 |
第 1 批出运 + 生产款 40%（首批到） |
+2,749,600 |
−4,000,000 |
−1,250,400 |
+2,598,400 |
| 2026-11 M3 |
第 2 批材料下单 |
0 |
−4,700,000 |
−4,700,000 |
−2,101,600 |
| 2026-12 M4 |
第 2 批出运 + 生产款尾 |
+2,749,600 + 5,500,000 = +8,249,600 |
−2,800,000 |
+5,449,600 |
+3,348,000 |
| 2027-01 M5 |
第 3 批材料下单 + 出口退税 1 |
+400,000 |
−4,700,000 |
−4,300,000 |
−952,000 |
| 2027-02 M6 |
第 3 批出运 |
+2,749,600 |
−2,800,000 |
−50,400 |
−1,002,400 |
| 2027-03 M7 |
第 4 批材料下单 |
+400,000 |
−4,700,000 |
−4,300,000 |
−5,302,400 |
| 2027-04 M8 |
第 4 批出运 + 退税 |
+2,749,600 + 400,000 = +3,149,600 |
−2,800,000 |
+349,600 |
−4,952,800 |
| 2027-05 M9 |
第 5 批材料下单 |
0 |
−4,700,000 |
−4,700,000 |
−9,652,800 |
| 2027-06 M10 |
第 5 批出运 |
+2,749,600 |
−2,800,000 |
−50,400 |
−9,703,200 |
| 2027-07 M11 |
30% 尾款到账 + 退税尾 |
+8,248,800 + 469,796 = +8,718,596 |
−800,000 |
+7,918,596 |
−1,784,604 |
| 2027-08 M12 |
项目决算 + 所得税 |
0 |
−623,375 |
−623,375 |
−2,407,979 |
| 2027-10 M14 |
P 池分润全部回款 |
+3,678,000 |
0 |
+3,678,000 |
+1,270,021 |
5.2 峰值资金缺口
峰值缺口出现在 2027-05 M9：−AED 9.65M（¥18.92M）
供货类合同的资金压力周期性明显：每批发货前 45 天的材料集中下单是最大压力点。虽然每批 AED 7M 用户口径清晰，但因回款延迟 30-60 天，累计峰值达 AED 9.65M。
5.3 融资建议
| 渠道 |
额度（AED） |
用途 |
备注 |
| 出口订单融资 |
6,000,000 |
材料采购周转 |
LPR + 60bp |
| 出口发票融资 |
3,000,000 |
覆盖发货款账期 |
3.5% 年化 |
| 材料商延期账期 |
2,000,000 |
材料端隐形融资 |
无息 |
| 合计可用 |
11,000,000 |
覆盖峰值 1.14× 缓冲 |
— |
六、供货类合同资金测算·"用户口径 vs 财务口径"对比
| 视角 |
用户 1.md 口径 |
财务预算口径 |
| 单批资金需求 |
AED 7,000,000/批（直白） |
AED 7,000,000/批（相符） |
| 累计资金峰值 |
未明确 |
AED 9,650,000（回款延迟造成） |
| 资金压力时点 |
每批发货前 |
发货前 30~45 天下单 |
| 融资方式 |
"转起来"即可 |
出口订单融资 + 发票融资 + 供应商账期 |
两者不矛盾：用户口径是"单批直接资金"（AED 700 万），财务口径是"累计资金峰值"（AED 965 万 · 因为回款滞后）。建议按 AED 1,000 万授信匹配（10 万授信安全垫 + 应付账期灵活性）。
七、与其他项目对比
| 项目 |
类型 |
合同额（AED） |
单套均价 |
净利率 |
峰值资金 |
| 413 项目（Nawayef） |
施工类 |
42,000,000（新价） |
AED 101K |
17.4% |
AED 3.85M |
| BANIYAS 门窗 487 套 |
施工类 |
32,000,000 |
AED 65.7K |
17.4% |
AED 2.62M |
| REEM HILL 218 套 |
供货类 |
10,640,000 |
AED 48.8K |
22.4% |
AED 2.4M |
| SADIYAAT LAGOON |
供货类 |
35,000,000 |
AED 57.4K |
22.4% |
AED 9.65M |
供货类的净利率高于施工类（22.4% vs 17.4%），因为无海外施工人工/驻场，但分批资金压力大（材料集中下单 + 回款延迟）。
八、SADIYAAT LAGOON 项目结论
| 结论项 |
内容 |
| 净利率 |
22.4% · 供货类高毛利 |
| 项目周期 |
10 个月（5 批发货 · 每 2 月 1 批） |
| 单批资金 |
AED 7M（用户口径）· 累计峰值 AED 9.65M |
| 融资建议 |
AED 11M 综合授信（含 20% 缓冲） |
| 与 REEM HILL 协同 |
联合铝板采购 · 主供议价力 +5% |
| 加工厂协同 |
铝单板可从加工厂供应 · Year 1 加工厂主要收入来源之一 |
| 战略价值 |
单项目净利 ¥1,206 万 · 超过 413 项目（¥1,058 万 @ 42M） |
九、审批与生效
| 岗位 |
姓名 |
签字 |
日期 |
| 项目负责人 |
武磊（浩律 CEO） |
|
|
| 财务口径 |
Grace |
|
|
| 海外市场对接 |
柴总 |
|
|
| 合同主体 |
顶固代表 |
|
|
姊妹文档：供货类合同资金测算通用指南见 合同类型-资金测算指南.md · 另一供货项目见 REEM-HILL-218套-预算.md。